Due diligence, alebo hĺbková kontrola, predstavuje neoddeliteľnú súčasť väčších transakcií, ako sú investície, akvizície či predaj a kúpa firmy. Jej cieľom je podrobná analýza všetkých relevantných aspektov spoločnosti alebo investičného projektu, aby sa overil ich skutočný stav a identifikovali potenciálne riziká. Tento proces poskytuje kupujúcim a investorom kritické informácie, ktoré im umožňujú urobiť informované rozhodnutia a znížiť riziko problémov, ktoré by mohli ohroziť úspech transakcie.
Hlavné oblasti due diligence
Due diligence možno rozdeliť do troch hlavných oblastí:
- Právne due diligence: Odhaľuje skryté záväzky firmy, jej povinnosti a limity, ktoré sa skrývajú v zmluvách a právnych vzťahoch. Poskytuje hlboký vhľad do právnej štruktúry spoločnosti a pomáha identifikovať potenciálne právne riziká.
- Finančné due diligence: Odkryje obraz o čistom dlhu, kapitáli a zisku, pričom odpovedá na zásadné otázky o cash flow a finančnej kondícii firmy. Na získanie reálnych a aktuálnych informácií je kľúčové preskúmať aspoň dva až tri finančné roky.
- Daňové due diligence: Prechádza cez štruktúru daňových povinností, skúma ich súlad s legislatívou a odhaľuje potenciálne riziká či nezrovnalosti v daňových záležitostiach.
Eliminácia informačnej nerovnováhy
Na začiatku akvizičného procesu existuje medzi predávajúcim a investorom výrazná informačná nerovnováha. Predávajúci má podrobné znalosti o fungovaní svojej spoločnosti, zatiaľ čo investor disponuje len obmedzenými informáciami. Pre úspešné uzatvorenie transakcie je preto nevyhnutné, aby investor tento informačný deficit postupne eliminoval.
Prostredníctvom due diligence má investor možnosť získať komplexný pohľad na chod spoločnosti, odhaliť skryté riziká a zhodnotiť, či firma spĺňa jeho očakávania a zodpovedá jeho investičným cieľom. Tento proces pomáha vytvoriť si ucelený obraz o skutočnom stave spoločnosti a možných výzvach do budúcnosti.
